نورنیوز- گروه اقتصادی: قیمت جهانی طلا معاملات هفته را بدون تغییر محسوسی آغاز کرد؛ بازاری که از یکسو در انتظار نتیجه دیدار روسای جمهوری آمریکا و چین است و از سوی دیگر، تحولات ایران و خاورمیانه را زیر نظر دارد. کاهش بازده اوراق خزانهداری و تضعیف دلار نیز از طلا حمایت کردهاند.
بازار طلا در نخستین ساعات معاملات روز دوشنبه آرامتر از هفته گذشته ظاهر شد. معاملهگران هنوز برای انتخاب مسیر بعدی اطمینان کافی ندارند و ترجیح میدهند پیش از مشخصشدن نتیجه دیدار دونالد ترامپ و شی جینپینگ و روشنترشدن سرنوشت تنشهای خاورمیانه، موقعیتهای بزرگ و تازهای باز نکنند.
به این ترتیب قیمت طلای نقدی بدون تغییر محسوسی در سطح ۴۳۷۹.۳۷ دلار در هر اونس قرار گرفت. قراردادهای آتی طلا نیز اندکی کاهش یافت و به ۴۴۱۷.۵۷ دلار در هر اونس رسید.
ثبات طلا پس از آن رقم خورد که این فلز گرانبها هفته گذشته عملکردی نسبتا مثبت داشت. تصمیم فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره، بخشی از ابهام موجود درباره مسیر سیاست پولی آمریکا را کاهش داد و به افت بازده اوراق خزانهداری منجر شد. همین عامل در کنار تضعیف دلار، بخشی از فشار را از بازار فلزات گرانبها برداشت.
رشد ۰.۶ درصدی طلا در هفته گذشته
قیمت طلا هفته گذشته حدود ۰.۶ درصد افزایش یافت. این رشد در شرایطی ثبت شد که فدرال رزرو موضعی انقباضی داشت و از احتمال ادامه سیاست سختگیرانه برای مهار تورم خبر داد.
بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد؛ اقدامی که نخستین افزایش نرخ بهره طی سه سال گذشته به شمار میرفت. کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، نیز بار دیگر بر تعهد این نهاد به بازگرداندن تورم سالانه به هدف دو درصدی تاکید کرد. این موضع میتواند به معنای افزایشهای بیشتر نرخ بهره باشد.
بهطور معمول، افزایش نرخ بهره و تقویت انتظارات انقباضی به زیان طلا تمام میشود؛ زیرا فلز زرد سود دورهای ندارد و در محیطی با نرخهای بهره بالا، اوراق بدهی و دیگر داراییهای دارای بازده جذابتر میشوند.
با وجود این، بازده اوراق خزانهداری آمریکا پس از نشست فدرال رزرو کاهش یافت. بازار از تصمیم بانک مرکزی به تصویری روشنتر درباره برنامه ماههای آینده رسید و بخشی از نگرانیهای پیشین تخلیه شد. افت بازده اوراق هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش داد و مانع از افزایش فشار فروش شد.
دلار نیز در معاملات هفته گذشته تضعیف شد. از آنجا که طلا بر مبنای دلار قیمتگذاری میشود، کاهش ارزش پول آمریکا هزینه خرید این فلز را برای دارندگان دیگر ارزها کمتر میکند و میتواند تقاضای جهانی را افزایش دهد.
بازار در انتظار دیدار ترامپ و شی
مهمترین رویداد هفته جاری، دیدار دونالد ترامپ، رئیسجمهوری آمریکا، و شی جینپینگ، رئیسجمهوری چین، در واشنگتن است. این نخستین سفر رسمی شی به آمریکا در دوره دوم ریاستجمهوری ترامپ محسوب میشود و پس از نشست قبلی دو طرف در پکن انجام خواهد شد.
انتظار میرود هوش مصنوعی و تعرفههای تجاری در صدر موضوعات مورد مذاکره قرار گیرند. روابط دو اقتصاد بزرگ جهان همچنان زیر فشار اختلافهای تجاری و تعرفههای متقابل قرار دارد و آتشبس تعرفهای میان دو کشور نیز قرار است در ماه نوامبر به پایان برسد.
نتیجه این نشست میتواند بازارهای مالی را در چند جهت تحت تاثیر قرار دهد. اگر دیدار دو رئیسجمهوری به کاهش اختلافها یا تمدید آتشبس تعرفهای منجر شود، تمایل سرمایهگذاران به پذیرش ریسک میتواند افزایش یابد و تقاضای امن برای طلا را محدود کند.
در مقابل، شکست مذاکرات یا تشدید تنش تجاری میان واشنگتن و پکن ممکن است نگرانی درباره رشد اقتصاد جهانی را افزایش دهد و سرمایهها را دوباره به سمت طلا هدایت کند. تعرفههای بیشتر همچنین میتوانند به افزایش هزینه کالاها و تشدید تورم در آمریکا منجر شوند؛ عاملی که همزمان از یکسو جایگاه طلا بهعنوان پوشش تورم را تقویت میکند و از سوی دیگر، احتمال افزایش نرخ بهره را بالا میبرد.
ایران در کانون توجه بازارها
تنشهای خاورمیانه نیز همچنان یکی از متغیرهای اصلی بازار طلاست. حوثیهای یمن، در پایان هفته حملات تازهای را علیه عربستان سعودی انجام دادند و نگرانیها درباره گسترش درگیریهای منطقهای را زنده نگه داشتند.
با این حال، گزارشهایی منتشر شده است که ترامپ از همراهی با حملات عربستان به یمن خودداری کرده؛ زیرا آتشبس میان آمریکا و حوثیها همچنان برقرار است. این تصمیم تا حدی از نگرانیها درباره ورود مستقیمتر واشنگتن به درگیریهای یمن کاسته است.
آمریکا و ایران در تعطیلات پایان هفته تهدیدهای تازهای علیه یکدیگر مطرح کردند. همزمان گزارشهایی از احتمال قریبالوقوعبودن حمله آمریکا به ایران منتشر شد که سطح احتیاط در بازارها را بالا برد.
با این حال، ترامپ در گفتوگو با خبرنگار شبکه فاکس اعلام کرد که ممکن است برای ملاقات با مسعود پزشکیان، رئیسجمهوری ایران، در حاشیه مجمع عمومی سازمان ملل متحد در نیویورک آمادگی داشته باشد.
این اظهارات باعث کاهش قیمت نفت و افزایش نسبی تمایل به پذیرش ریسک در معاملات آسیایی شد. احتمال شکلگیری یک مسیر دیپلماتیک میان تهران و واشنگتن، بخشی از نگرانیها درباره عرضه انرژی و گسترش جنگ را کاهش داد؛ موضوعی که میتواند تقاضای پناهگاه امن برای طلا را نیز محدود کند.
رشد نقره و پلاتین
خلاف ثبات طلا، دیگر فلزات گرانبها روز دوشنبه عمدتا در مسیر صعودی حرکت کردند. قیمت نقدی نقره با رشد ۰.۷ درصدی به ۶۶.۷۴۳۰ دلار در هر اونس رسید.
پلاتین نیز ۰.۳ درصد افزایش یافت و در سطح ۱۸۰۹.۶۵ دلار در هر اونس معامله شد. رشد این دو فلز نشان میدهد فضای بازار فلزات گرانبها کاملا منفی نیست، اما معاملهگران طلا به دلیل وزن بالای تحولات سیاسی پیش رو محتاطتر عمل میکنند.
ثبات قیمت طلا را نمیتوان نشانه پایان نوسانات بازار دانست. در واقع، فلز زرد میان چند نیروی متضاد گرفتار شده است. کاهش بازده اوراق و ضعف دلار از قیمتها حمایت میکنند، اما احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو، مانعی در برابر رشد قدرتمند طلاست.
در حوزه سیاسی نیز تنشهای ایران، یمن و عربستان میتوانند تقاضای امن را افزایش دهند، در حالی که احتمال گفتوگوی ترامپ و پزشکیان بخشی از این نگرانیها را کاهش داده است. نشست ترامپ و شی نیز میتواند تعادل بازار را تغییر دهد؛ چه با بازگرداندن آرامش به روابط تجاری و چه با ایجاد دور تازهای از تنش میان آمریکا و چین.
بنابراین، آرامش فعلی بازار بیشتر به مکث معاملهگران پیش از انتشار خبرهای بزرگ شباهت دارد. طلا در محدوده ۴۳۷۹ دلار ایستاده و منتظر است ببیند کدام نیرو دست بالا را پیدا میکند؛ سیاست پولی سختگیرانه، دیپلماسی یا تنشهای ژئوپلیتیکی.