نورنیوز-گروه اقتصادی : قیمت طلا پس از ثبت شدیدترین افت روزانه خود در هفتههای اخیر، در معاملات روز جمعه به ثبات نسبی رسید. با این حال، افزایش تورم تولیدکننده در آمریکا، جهش قیمت نفت و رشد بازده اوراق خزانهداری، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرده و مانع بازگشت قدرتمند فلز زرد شد.
قیمت طلا در معاملات روز جمعه ۰.۶ درصد افزایش یافت و به ۴ هزار و ۳۴۷ دلار در هر اونس رسید. قیمت نقره نیز با تغییر محسوسی همراه نبود و در محدوده ۶۳ دلار و ۵۷ سنت باقی ماند. پلاتین نیز تقریبا بدون تغییر معامله شد. همزمان شاخص دلار آمریکا در سطح ۹۹.۰۷ واحد قرار گرفت.
تورم آمریکا به بازار طلا فشار آورد
یکی از مهمترین عوامل فشار بر قیمت طلا، انتشار آمار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا بود. این شاخص در ماه اوت ۰.۴ درصد افزایش یافت که بالاترین رشد آن از ماه مه تاکنون محسوب میشود.
افزایش تورم تولیدکننده این نگرانی را تقویت کرده که رشد هزینه انرژی به سایر بخشهای اقتصاد سرایت کند و روند کاهش تورم را دشوارتر سازد؛ موضوعی که تنها چند روز پیش از نشست ۱۴ تا ۱۵ سپتامبر فدرال رزرو اهمیت بیشتری پیدا کرده است.
طلا معمولا از افزایش نااطمینانیهای اقتصادی و ژئوپلیتیکی سود میبرد، اما افزایش احتمال رشد نرخ بهره شرایط را برای این فلز دشوار میکند. افزایش نرخ بهره موجب رشد بازده داراییهایی مانند اوراق قرضه شده و هزینه فرصت نگهداری طلای بدون بازده را افزایش میدهد.
در همین حال، تقویت دلار و افزایش بازده اوراق خزانهداری آمریکا نیز فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کرده است. اونس جهانی روز پنجشنبه ۱.۸ درصد افت کرد که شدیدترین کاهش روزانه آن طی هفتههای اخیر بود.
نفت ۱۰۸ دلاری، تهدید تازه برای طلا
افزایش قیمت نفت به یکی از عوامل مهم شکلدهنده انتظارات تورمی در بازار تبدیل شده است. قیمت نفت برنت در پی افزایش نگرانیها درباره عرضه انرژی تا نزدیکی ۱۰۸ دلار در هر بشکه صعود کرد.
ادامه درگیری میان آمریکا و ایران و نبود نشانهای از عقبنشینی دو طرف، نگرانیها درباره طولانی شدن اختلال در عرضه انرژی را افزایش داده است. تداوم اختلال در بازار نفت میتواند قیمت انرژی را بالا نگه دارد و بار دیگر تورم را به دغدغه اصلی سیاستگذاران آمریکایی تبدیل کند.
در چنین شرایطی، فدرال رزرو ممکن است سیاست پولی انقباضی را برای مدت طولانیتری حفظ کند یا حتی نرخ بهره را افزایش دهد. بازارها اکنون احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه جاری را حدود ۷۰ درصد ارزیابی میکنند.
صندوقهای طلا همچنان حامی بازار هستند
با وجود فشارهای کوتاهمدت، تقاضای سرمایهگذاری برای طلا همچنان قدرتمند است. بر اساس آمار شورای جهانی طلا، صندوقهای قابل معامله با پشتوانه فیزیکی طلا در ماه اوت ۱۸ میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کردند؛ رقمی که دومین ورود ماهانه بزرگ سرمایه در تاریخ این صندوقها محسوب میشود.
موجودی طلای این صندوقها نیز با افزایش ۱۲۱ تن به رکورد ۴ هزار و ۱۸۹ تن رسید و ارزش داراییهای تحت مدیریت آنها با رشد ۱۶ درصدی به ۶۱۵ میلیارد دلار افزایش یافت.
این تقاضا به طلا کمک کرد در ماه اوت ۱۳ درصد رشد کند؛ عملکردی که سومین بازده ماهانه قدرتمند این فلز طی یکربع قرن گذشته عنوان شده است.
با این حال، تونی سیکامور، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت آیجی، معتقد است طلا برای پایان اصلاح قیمت خود باید دوباره بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، یعنی محدوده ۴ هزار و ۵۳۷ دلار، قرار بگیرد.
در صورت تداوم ضعف قیمت و ناتوانی اونس در بازگشت به بالای این سطح، احتمال حرکت طلا به سمت محدوده ۴ هزار و ۲۰۰ دلار وجود دارد. در حال حاضر بازار طلا میان دو نیروی متضاد قرار گرفته است؛ تورم، نفت گران و احتمال افزایش نرخ بهره از یک سو و تقاضای قدرتمند صندوقها و نااطمینانیهای ژئوپلیتیکی از سوی دیگر.