نورنیوز-گروه اقتصادی: قیمت جهانی طلا پس از سه هفته رشد قابل توجه و افزایش نزدیک به ۱۴ درصدی، در هفته گذشته وارد فاز اصلاحی شد. اونس طلا که در جریان این روند صعودی تا محدوده ۴۷۰۰ دلار پیش رفته بود، با افزایش عرضه و شناسایی سود معاملهگران عقب نشست و هفته را در محدوده ۴۴۵۳ دلار به پایان رساند.
با وجود این افت، بررسی شرایط بازار نشان میدهد کاهش اخیر لزوماً به معنای تغییر روند کلی طلا نیست و میتواند بخشی از استراحت بازار پس از یک دوره صعود سریع باشد. اکنون معاملهگران بیش از هر چیز منتظر انتشار گزارش اشتغال ماه اوت آمریکا هستند؛ دادهای که میتواند انتظارات درباره سیاست پولی فدرال رزرو و مسیر حرکت دلار و طلا را تغییر دهد.
دلار و سیاست فدرال رزرو؛ مهمترین عوامل فشار بر طلا
قدرت گرفتن دلار آمریکا در روزهای اخیر یکی از عوامل اصلی محدودکننده رشد قیمت طلا بوده است. انتشار مجموعهای از دادههای اقتصادی آمریکا نشان داد اقتصاد این کشور همچنان از مقاومت نسبی برخوردار است و همین موضوع احتمال کاهش سریع نرخ بهره را کاهش داده است.
در همین شرایط، دادههای تورمی آمریکا نیز اهمیت زیادی پیدا کردهاند. شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی و شاخص هسته آن در ماه ژوئیه به ترتیب ۳.۷ و ۳.۳ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافتند و هر دو رقم نسبت به ماه ژوئن تغییری نداشتند.
ثبات تورم در سطوح بالا باعث شد انتظار برای کاهش سریع نرخ بهره فدرال رزرو تضعیف شود. این موضوع به تقویت دلار کمک کرد و در مقابل، فشار بیشتری بر قیمت طلای جهانی وارد شد.
موضع انقباضی مقامهای فدرال رزرو
اظهارات مقامهای فدرال رزرو نیز در روزهای اخیر بر فضای بازار اثر گذاشته است. بت همک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، بر تداوم فشارهای تورمی تأکید کرده و معتقد است سیاست پولی فعلی هنوز محدودیت کافی بر اقتصاد ایجاد نکرده است.
همچنین کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، بر ضرورت اطمینان از حرکت پایدار تورم به سمت هدف ۲ درصدی تأکید کرده است. این مواضع نشان میدهد بانک مرکزی آمریکا برای کاهش سریع نرخ بهره عجله ندارد.
افزایش نرخ بهره معمولاً از جذابیت طلا به عنوان دارایی بدون بازده میکاهد و در مقابل، از ارزش دلار حمایت میکند. به همین دلیل، معاملهگران بازار طلا اکنون با دقت بیشتری تحولات مربوط به سیاست پولی آمریکا را دنبال میکنند.
گزارش اشتغال آمریکا در کانون توجه بازار
مهمترین رویداد اقتصادی هفته آینده، انتشار گزارش اشتغال ماه اوت آمریکا خواهد بود. این گزارش میتواند تصویر روشنتری از وضعیت بازار کار آمریکا ارائه کند و بر تصمیمهای بعدی فدرال رزرو تأثیر بگذارد.
در ماه ژوئیه، اشتغال غیرکشاورزی آمریکا برخلاف انتظار بازار ۲۳ هزار نفر کاهش یافت؛ در حالی که اقتصاددانان افزایش ۸۰ هزار شغل را پیشبینی کرده بودند.
با این حال، بررسی جزئیات این گزارش نشان داد بخشی از افت اشتغال به مشاغل دولتی، بهویژه حوزه آموزش، مربوط بوده است و عوامل فصلی نیز در این کاهش نقش داشتهاند.
در صورتی که اشتغال غیرکشاورزی در ماه اوت بیش از ۶۰ هزار نفر افزایش پیدا کند، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر میتواند بیشتر شود. چنین سناریویی احتمالاً به تقویت دلار و افزایش فشار فروش بر طلا منجر خواهد شد.
در مقابل، اگر رشد اشتغال کمتر از ۳۰ هزار شغل باشد، بازار ممکن است آن را نشانهای از تضعیف بازار کار تلقی کند؛ اتفاقی که میتواند احتمال سیاست پولی انبساطیتر را افزایش داده و به نفع طلا تمام شود.
تحولات خاورمیانه و تنگه هرمز
تحولات ژئوپلیتیکی نیز همچنان یکی از عوامل مؤثر بر بازار طلا محسوب میشود. گزارشها درباره مذاکرات ایران و عمان و تلاشها برای ایجاد مسیر موقت کشتیرانی در تنگه هرمز، در کنار تلاش قطر و پاکستان برای فراهم کردن زمینه گفتوگو میان تهران و واشنگتن، مورد توجه معاملهگران قرار گرفته است.
هرگونه کاهش تنش در منطقه میتواند ریسکهای ژئوپلیتیکی را کاهش دهد و بر قیمت نفت اثر بگذارد. افت قیمت نفت نیز از مسیر کاهش انتظارات تورمی میتواند بر سیاست پولی فدرال رزرو اثرگذار باشد و در نهایت شرایط متفاوتی برای بازار طلا ایجاد کند.
از سوی دیگر، تشدید تنشهای منطقهای معمولاً تقاضا برای داراییهای امن از جمله طلا را افزایش میدهد. به همین دلیل، معاملهگران علاوه بر دادههای اقتصادی آمریکا، تحولات خاورمیانه را نیز با دقت دنبال میکنند.
حمایت مهم طلا در محدوده ۴۵۰۰ دلار
از منظر تکنیکال، افت اخیر قیمت اونس جهانی طلا هنوز بهتنهایی نشانه تغییر روند محسوب نمیشود. شاخص قدرت نسبی پس از عبور از محدوده اشباع خرید، به زیر سطح ۷۰ بازگشته، اما همچنان بالاتر از ۶۰ قرار دارد.
قیمت طلا همچنین هنوز بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه قرار دارد؛ موضوعی که میتواند از دید تکنیکال برای خریداران اهمیت داشته باشد.
در سمت صعودی، محدوده ۴۶۷۵ تا ۴۷۰۰ دلار نخستین مقاومت مهم طلا محسوب میشود. عبور از این محدوده میتواند زمینه حرکت قیمت به سمت ۴۸۵۰ دلار و پس از آن سطح روانی ۵۰۰۰ دلار را فراهم کند.
در سمت مقابل، محدوده ۴۵۳۰ تا ۴۵۰۰ دلار مهمترین حمایت کوتاهمدت بازار است. شکست پایدار این محدوده میتواند فشار فروش را افزایش دهد و قیمت طلا را به سمت محدوده ۴۴۰۰ تا ۴۳۷۵ دلار هدایت کند. حمایت بعدی نیز در محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۲۹۵ دلار قرار دارد.
چشمانداز قیمت طلای جهانی
در مجموع، قیمت طلای جهانی پس از سه هفته رشد قدرتمند، در حال تجربه یک دوره اصلاح و استراحت است. تقویت دلار، تداوم نگرانیهای تورمی و احتمال افزایش نرخ بهره از مهمترین عوامل فشار بر اونس طلا هستند.
با این حال، حفظ حمایت ۴۵۰۰ دلار میتواند به معنای ادامه روند صعودی میانمدت باشد. در چنین شرایطی، انتشار گزارش اشتغال آمریکا اهمیت ویژهای خواهد داشت و میتواند مسیر بعدی بازار را مشخص کند.
اگر دادههای اشتغال ضعیفتر از انتظار منتشر شود، احتمال بازگشت خریداران و حرکت دوباره طلا به سمت مقاومت ۴۷۰۰ دلار افزایش مییابد. در مقابل، گزارش اشتغال قدرتمند میتواند دلار را تقویت کرده و اصلاح قیمت طلا را عمیقتر کند.
بنابراین، بازار طلای جهانی در شرایطی وارد هفته جدید شده که معاملهگران در انتظار یک محرک مهم برای تعیین جهت بعدی قیمت هستند؛ محرکی که میتواند از بازار کار آمریکا و سیاست پولی فدرال رزرو سرچشمه بگیرد.