نورنیوز-گروه اقتصادی: تحلیل بازار سهام در پایان معاملات یکشنبه اول شهریور ۱۴۰۵ نشان از یک روز پرنوسان اما در نهایت صعودی برای شاخص کل بورس تهران دارد.
این نماگر در پایان معاملات با افزایش ۸۲۹۲ واحدی به سطح ۶ میلیون و ۶۹ هزار واحد دست یافت، هرچند که در ساعات ابتدایی معاملات، رشد پرشتابی بیش از ۸۰ هزار واحد را تجربه کرده و به کانال ۶.۱ میلیون واحد راه یافته بود، اما روند نزولی میانی بازار تا حدی از شتاب آن کاست و در نهایت شاخص در کانال ۶ میلیون واحد تثبیت شد.
نکته حائز اهمیت در معاملات امروز، عملکرد بهتر شاخص هموزن بود که با رشد ۱۲ هزار واحدی از شاخص کل پیشی گرفت و نشان داد که سهامداران حقیقی تمایل بیشتری به سمت نمادهای کوچکتر و با ارزش پایینتر داشته اند که این موضوع را می توان به جست و جوی بازدهی سریعتر در میان سهام ارزانتر تعبیر کرد.
از منظر تحلیل بنیادی و روانشناختی بازار، دو عامل مهم در شکل دهی به روند امروز نقش ایفا کردند.
نخست، تصمیم قاطع بانک مرکزی مبنی بر عدم تغییر نرخ سود سپرده بانکی، که به عنوان یک رقیب جدی برای بازار سرمایه در جذب نقدینگی شناخته می شود، توانست در روزهای اخیر روحیه مثبتی به معاملات تزریق کند و بخشی از سرمایه های سرگردان را به سمت سهام روانه سازد.
با این حال، در برابر این محرک مثبت، افزایش همزمان قیمت طلا در بازارهای جهانی و داخلی، رقابت شدیدی را به وجود آورد و سبب شد بخش قابل توجهی از معاملات امروز سهام، به نفع بازار طلا کنار رود. این رقابت باعث شد تا بسیاری از سهامداران حقیقی با افزایش عرضه سهام خود، منابع حاصل از فروش را به سمت صندوق های طلا هدایت کنند.
جریان نقدینگی امروز نیز الگوی جالبی را به نمایش گذاشت. صندوق های درآمد ثابت با ثبت خروج پول حقیقی به میزان ۹۷۱ میلیارد تومان مواجه شدند که احتمالاً بخش قابل توجهی از این منابع به سمت بازارهای کالایی و به ویژه طلا منتقل شده است.
بازدهی این صندوق ها امروز در دامنه ۴ تا ۵ درصد قرار داشت، هرچند خروج پول حقیقی ۸۰ میلیارد تومانی نیز از آنها رقم خورد، اما در مقابل، صندوق های نقره با بازدهی مثبت یک تا سه درصدی، عملکرد بهتری داشتند.
در مجموع، بیش از یک میلیون معامله به ارزش ۲۸۴.۴ همت در بورس تهران انجام شد که ارزش معاملات خرد شامل مجموع سهام و صندوق های سهامی نیز برای نخستین بار از مرز ۶۰ همت عبور کرد که نشان از رونق قابل توجه معاملات در بخش خرد بازار دارد.
از حیث تعداد نمادهای مثبت، ۳۸۸ نماد در محدوده سبز قرار گرفتند و ۵۶ درصد از کل بازار در وضعیت مثبت معامله شد که بیانگر غلبه نسبی جو مثبت بر بازار است.
در گروه های صنعتی، خودرویی ها با جذب ۲۸۲ میلیارد تومان ورود پول حقیقی، صدرنشین جدول گروه های پردرآمد شدند و پس از آنها، بانکی ها و فلزی ها بیشترین نقدینگی حقیقی را جذب کردند.
این موضوع نشان از تداوم اقبال سرمایه گذاران به صنایع پایه ای و متکی بر دارایی های مشهود دارد.
در نقطه مقابل، گروه پالایشی ها با ثبت خروج ۳۸۵ میلیارد تومانی، رکورددار بیشترین خروج پول حقیقی بودند.
در سطح نمادها، وتجارت با ۲۷۴ میلیارد تومان ورود نقدینگی، بیشترین جذب سرمایه را داشت، در حالی که شپنا با خروج ۲۵۳ میلیارد تومانی مواجه شد که نشان از تغییر سلیقه سرمایه گذاران در میان نمادهای شاخص دارد.
فرابورس نیز که این روزها در آستانه رکوردشکنی و ورود به کانال ۴۹ هزار واحد قرار دارد، امروز با افزایش ۲۷۹ واحدی به تراز ۴۸ هزار و ۹۸۴ واحد دست یافت. ارزش معاملات فرابورس به ۲۴۹.۱ همت رسید که از این میزان، ارزش معاملات سهام ۸.۵ همت، اوراق مالی اسلامی ۹.۵ همت و عملیات بازار باز حدود ۲۰۰ همت بود که نشان از حجم بالای معاملات در بازار بدهی و عملیات پولی دارد.
پیش بینی بورس فردا دوشنبه ۲ شهریور ۱۴۰۵
برای پیش بینی بورس فردا، باید به چند متغیر کلیدی توجه کرد. با توجه به اینکه شاخص کل امروز موفق به حفظ کانال ۶ میلیون واحدی شد و ارزش معاملات خرد به سطح بی سابقه ای رسید، به نظر می رسد که نقدینگی قابل توجهی هنوز در بازار حضور دارد.
از سوی دیگر، تداوم سیاست تثبیت نرخ سود بانکی از سوی بانک مرکزی، همچنان یک عامل حمایتی برای بازار سهام محسوب می شود. با این حال، افزایش قیمت طلا و تمایل سرمایه گذاران به صندوق های طلا، یک عامل رقابتی قوی است که می تواند در صورت تداوم روند صعودی قیمت اونس، فشار عرضه را در بازار سهام افزایش دهد.
با توجه به اینکه امروز شاخص در میانه های کانال جدید قرار گرفته و از سقف روزانه فاصله گرفته است، احتمالاً فردا بازار با احتیاط بیشتری آغاز به کار خواهد کرد.
سناریوی محتمل، نوسان مثبت اما با دامنه محدود در محدوده ۶ میلیون و ۷۰ هزار تا ۶ میلیون و ۱۰۰ هزار واحدی است، مشروط بر اینکه فشار فروش در گروه پالایشی متوقف شود و جریان ورودی نقدینگی به خودرویی ها و بانکی ها تداوم یابد.
اگر ارزش معاملات خرد فردا نیز بالای ۵۰ همت باقی بماند و خروج پول از صندوق های درآمد ثابت به کمتر از ۵۰۰ میلیارد تومان کاهش یابد، احتمال تثبیت شاخص و حتی رشد مجدد آن وجود خواهد داشت، اما در صورت افزایش مجدد قیمت طلا و تشدید خروج سرمایه از پالایشی ها، بازار ممکن است با اصلاح موقت و بازگشت به کانال ۵.۹ میلیون واحدی نیز روبرو شود.