نورنیوز-گروه اقتصادی: در حالی که تشدید درگیریهای نظامی میان ایالات متحده و ایران فضای بازارهای مالی را تحت تاثیر قرار داده، طلا بار دیگر تا محدوده حساس ۴۰۰۰ دلار عقب نشست و چشمانداز تکنیکال نیز همچنان بر تداوم فشار نزولی دلالت دارد.
هفتهای دشوار برای طلا
طلا هفته را با شکاف قیمتی نزولی آغاز کرد و همزمان با واکنش بازارها به تشدید درگیریهای نظامی میان ایالات متحده و ایران، در نخستین روز معاملات نزدیک به ۳ درصد از ارزش خود را از دست داد. فرماندهی مرکزی آمریکا اعلام کرده دهها هدف نظامی در ایران را هدف قرار داده است. در مقابل، ایران نیز مواضع نظامی آمریکا در بحرین، کویت، عمان و اردن را هدف حملات تلافیجویانه قرار داده است.
در ادامه هفته، انتشار آمار تورم آمریکا باعث افزایش انتظارات برای رشد قیمت طلا شد، اما این روند دوام چندانی نداشت. اداره آمار کار آمریکا اعلام کرد نرخ تورم سالانه بر مبنای شاخص قیمت مصرفکننده از ۴.۲ درصد در ماه مه به ۳.۵ درصد در ماه ژوئن کاهش یافته است؛ رقمی که پایینتر از پیشبینی ۳.۸ درصدی بازار بود. انتشار این دادهها احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ماه ژوئیه فدرال رزرو را به شدت کاهش داد و موجب افت ارزش دلار شد.
در نتیجه این تحولات، طلا در معاملات روز سهشنبه بیش از یک درصد رشد کرد، اما این افزایش دوام نیاورد. هرچند فشار فروش بر دلار در روز چهارشنبه و پس از انتشار آمار ضعیفتر از انتظار شاخص قیمت تولیدکننده نیز ادامه یافت، اما ادامه تبادل حملات میان آمریکا و ایران مانع از شکلگیری روندی پایدار در بازار طلا شد و این فلز گرانبها پس از ناکامی در تثبیت بالای سطح ۴۱۰۰ دلار، بار دیگر به زیر مرز ۴۰۰۰ دلار سقوط کرد.
نقش فدرال رزرو در روند بازار
اظهارات کوین وارش، از مقامات ارشد فدرال رزرو، نیز به تقویت ارزش دلار کمک کرد و اجازه نداد طلا بار دیگر قدرت بگیرد. او در جریان شهادت دو روزه خود در کنگره تاکید کرد که بانک مرکزی آمریکا همچنان رویکردی قاطع در مهار تورم خواهد داشت و اگر سیاستگذاری به درستی انجام شود، جهش تورمی پنج سال گذشته به بخشی از تاریخ تبدیل خواهد شد.
وارش همچنین در دومین روز حضور خود در کنگره، شاخص قیمت مصرفکننده را معیار کاملی برای سنجش تورم ندانست و تاکید کرد تاثیر هوش مصنوعی بر تورم و بازار کار در نهایت به نحوه سیاستگذاری فدرال رزرو بستگی خواهد داشت. این مواضع موجب شد بازارها همچنان به توانایی بانک مرکزی آمریکا در کنترل تورم اعتماد داشته باشند.
در همین حال، حملات نظامی آمریکا علیه زیرساختهای غیرنظامی در جنوب ایران نیز ادامه یافت و همزمان گزارش اختصاصی رویترز از آمادگی احتمالی حوثیهای یمن برای بستن مسیر نفت دریای سرخ در صورت حمله به زیرساختهای برق ایران، نگرانیها درباره بازار انرژی را افزایش داد. با توجه به این تحولات، طلا پس از افت حدود ۲ درصدی در روز پنجشنبه، در معاملات جمعه نیز نتوانست روند صعودی خود را از سر بگیرد و در نیمه پایینی دامنه نوسان هفتگی باقی ماند.
چشم بازار به دادههای آمریکا
در هفته پیش رو مهمترین رویداد اقتصادی، انتشار شاخص اولیه مدیران خرید موسسه اساندپی گلوبال برای ماه ژوئیه خواهد بود. اگر شاخص فعالیت بخش تولید یا خدمات به زیر سطح ۵۰ سقوط کند، فشار بر دلار افزایش یافته و این موضوع میتواند از قیمت طلا حمایت کند.
در مقابل، اگر هر دو شاخص بالاتر از ۵۰ باقی بمانند و گزارشها از ادامه رشد هزینههای تولید حکایت داشته باشند، احتمال حفظ قدرت دلار افزایش خواهد یافت و این موضوع میتواند مانع رشد قیمت طلا شود. تا زمان انتشار این دادهها، تحولات سیاسی و نظامی خاورمیانه همچنان مهمترین عامل تعیینکننده مسیر بازار خواهد بود.
انتظارات نرخ بهره
براساس ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره در نشست ماه ژوئیه فدرال رزرو از حدود ۳۵ درصد پیش از انتشار آمارهای ضعیف تورمی، به حدود ۱۰ درصد کاهش یافته است. با این حال، در صورت افزایش دوباره قیمت نفت و تشدید تنشهای خاورمیانه، احتمال دارد نگرانیهای تورمی بار دیگر تقویت شود و سیاستگذاران آمریکایی افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را در دستور کار قرار دهند.
برآوردهای فعلی ابزار CME FedWatch نشان میدهد بازارها حدود ۵۰ درصد احتمال میدهند که فدرال رزرو در نشست سپتامبر سیاست انقباضی در پیش بگیرد.
استراتژیستهای بانک ING نیز معتقدند افت هزینههای انرژی باعث کاهش فشارهای تورمی و افت انتظارات برای افزایش نرخ بهره در کوتاهمدت شده است. به گفته آنها، بازار اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در ماه ژوئیه را تنها ۱۲ درصد برآورد میکند، در حالی که این رقم یک هفته قبل حدود ۳۱ درصد بود. با این حال، ادامه تنشهای خاورمیانه و بالا ماندن قیمت انرژی میتواند همچنان مانع از رشد قابل توجه قیمت طلا شود.
چشمانداز تکنیکال طلا
از منظر تکنیکال نیز شرایط همچنان به سود فروشندگان است. طلا پایینتر از خط روند نزولی و همچنین زیر میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه معامله میشود و شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در محدوده ۴۰ قرار دارد که از تداوم برتری فروشندگان در کوتاهمدت حکایت میکند.
در مسیر نزولی، محدوده ۳۹۵۰ تا ۳۹۲۰ دلار مهمترین ناحیه حمایتی محسوب میشود و در صورت از دست رفتن این محدوده، سطوح ۳۸۰۰ و سپس ۳۷۲۰ دلار میتوانند اهداف بعدی فروشندگان باشند.
در سوی مقابل، نخستین مقاومت مهم در محدوده ۴۰۷۰ تا ۴۱۰۰ دلار قرار دارد. عبور و تثبیت قیمت بالاتر از این محدوده میتواند مسیر رشد تا مقاومت ۴۲۴۰ دلار و سپس ۴۲۹۰ دلار را هموار کند، هرچند در شرایط فعلی، برتری همچنان با روند نزولی و فشار فروش در بازار طلا است.