نورنیوز-گروه اقتصادی: تحلیل بازار سهام تهران در آخرین روز معاملاتی هفته که روز چهارشنبه ۲۴ تیرماه بود، نشان از تداوم روند نزولی شاخص کل دارد؛ به گونه ای که این نماگر مهم با کاهشی معادل ۳۰ هزار واحد، در سطح ۴ میلیون و ۸۹۳ هزار واحدی قرار گرفت و بدین ترتیب، دومین هفته پرفشار اصلاحی را پشت سر گذاشت.
آخرین تحلیل بازار سرمایه
آنچه در این میان بیش از پیش خودنمایی می کند، تداوم خروج سرمایه از گردونه سهام و حق تقدم ها و صندوق های سهامی است، به طوریکه در این روز بیش از ۲۶۷۷ میلیارد تومان از جیب سهامداران حقیقی خارج شده و به سوی دارایی های امن تر روانه گردیده است. در مقابل، اما صندوق های درآمد ثابت با جذب ۶۱۷ میلیارد تومان، صندوق های طلا با ۶۲۸ میلیارد تومان و صندوق های نقره با ۳۵ میلیارد تومان، پناهگاه مطمئنی برای سرمایه هایی بوده اند که به دنبال حفظ ارزش خود در این روزهای پرنوسان بوده اند و این واقعیت، نشان از تغییر دیدگاه سرمایه گذاران از ریسک پذیر به ریسک گریز دارد.
جالب آنکه با وجود افت سنگین شاخص، بیش از نیمی از بازار یعنی حدود ۵۲ درصد از کل نمادها در محدوده سبز رنگ به کار خود پایان دادند و ۴۰۰ نماد مثبت، در کنار جریان نزولی شاخص کل که عمدتا تحت تاثیر نمادهای بزرگ و شاخص ساز قرار دارد، تصویری دوگانه از بازار ارائه می دهند که حکایت از ضعف عمومی تقاضا در سهام شاخص ساز دارد.
در این میان، سهام شرکت سیمانی سصوفی توانست بیشترین ورود پول حقیقی را به خود اختصاص دهد و در نقطه مقابل، نماد شبندر با خروج ۳۱۸ میلیارد تومانی، سنگین ترین فشار فروش را تجربه کرد که نشان از ادامه روند خروج سرمایه از گروه های پالایشی و انرژی دارد. ارزش دلاری بازار نیز به ۸۶ میلیارد دلار کاهش پیدا کرد و ارزش ریالی آن به ۱۴.۲ هزار همت رسید که در مقایسه با هفته های گذشته، حکایت از کاهش قابل توجه ارزش ذاتی بازار در برابر نرخ ارز دارد. نکته حائز اهمیت دیگر، افت تجمعی حدود ۴۰۰ هزار واحدی در طول چهار روز کاری این هفته است که بازار را در حساس ترین وضعیت تکنیکالی چند ماه اخیر قرار داده است، به گونه ای که سطح ۴ میلیون و ۸۰۰ هزار واحدی، به عنوان خط دفاعی اصلی پیش روی فعالان بازار مطرح می شود.
پیش بینی بورس فردا شنبه ۲۷ تیر ۱۴۰۵
با نگاهی به پیش بینی معاملات روز شنبه ۲۷ تیرماه که اولین روز کاری هفته آینده محسوب می شود و با فاصله دو روزه از آخرین معاملات برگزار خواهد شد، باید به عواملی چند توجه داشت که می توانند مسیر بازار را تعیین نمایند. نخستین و مهمترین عامل، وضعیت قیمت های جهانی نفت و فلزات اساسی در روزهای پنجشنبه و جمعه خواهد بود که می تواند بر صنایع بزرگ صادرات محور همچون پالایشی، پتروشیمی و فولادی تاثیر مستقیم بگذارد، به ویژه آنکه خروج سنگین پول از نماد شبندر، نیازمند محرک قوی برای جبران این روند است.
دومین عامل، ارزش معاملات روز چهارشنبه که حدود ۳۵.۸ همت بوده و در مقایسه با میانگین هفتگی، رقمی چندان چشمگیر نیست و این کم رونقی می تواند در روز شنبه نیز تداوم یابد، مگر آنکه اخبار مثبت سیاسی یا اقتصادی در روز جمعه منتشر شود که بتواند روحیه بازار را تلطیف کند. سومین عامل، ورود پول به صندوق های طلا و نقره است که به موازات افزایش تقاضا برای این دارایی ها، نشان از انتظارات تورمی در میان سرمایه گذاران دارد و این موضوع می تواند فشار فروش در بازار سهام را تشدید کند، زیرا سرمایه گذاران ترجیح می دهند به جای مواجهه با ریسک ناشی از نوسانات شدید شاخص، در دارایی های امن تر حضور یابند.
با این حال، نکته مثبتی که می تواند در روز شنبه به کمک بازار بیاید، قرارگیری شاخص در نزدیکی سطح حمایتی مهم ۴ میلیون و ۸۰۰ هزار واحدی است که از نظر تکنیکالی، منطقه ای حساس برای معکوس شدن روند به شمار می آید و در صورت حمایت حقوقی ها و ورود پول هوشمند، امکان شکل گیری یک واکنش مثبت موقت وجود دارد.
همچنین، تعداد بالای نمادهای مثبت در روز چهارشنبه نشان می دهد که نظر خریداران هنوز در گروه های کوچک و متوسط جریان دارد و در صورت ادامه این روند، ممکن است بازار در روز شنبه شاهد تفکیک بیشتر بین سهام بزرگ و کوچک باشیم که در آن سهام کوچک رشد قیمتی را تجربه کنند و سهام بزرگ همچنان تحت فشار باقی بمانند. از سوی دیگر، ارزش دلاری بازار که به ۸۶ میلیارد دلار سقوط کرده، برای بسیاری از تحلیلگران بنیادی، محدوده جذابی را برای خرید بلندمدت ترسیم می کند، اما این مهم منوط به ثبات نرخ ارز و نرخ بهره در روزهای آتی است، زیرا هر گونه جهش در نرخ بهره بدون پشتوانه سودآوری، می تواند فشار بیشتری بر بازار وارد آورد.
با در نظر گرفتن تمامی این عوامل، به نظر می رسد روز شنبه ۲۷ تیرماه، با روز منفی یا مثبت محدود آغاز به کار کند و سپس بسته به حجم معاملات نیمه اول روز و ورود یا خروج پول حقیقی ها در ساعات ابتدایی، روند نهایی خود را مشخص نماید و محتمل ترین پیش بینی، تداوم نوسان منفی با دامنه کمتر از روزهای گذشته است، مگر آنکه حمایت جدی از سوی نهادهای بازارساز صورت پذیرد که در آن صورت، احتمال شکل گیری یک کف موقت و بازگشت به کانال ۴ میلیون و ۹۰۰ هزار واحدی وجود خواهد داشت.