نورنیوز-گروه اقتصادی: طلا (XAU/USD) در جذب خریداران با مشکل مواجه شد، زیرا نااطمینانی پیرامون تنش میان آمریکا و ایران باعث شد بازارها همچنان سناریوی سیاستهای انقباضی فدرال رزرو را در قیمتها لحاظ کنند. در ابتدای هفته، طلا در محدودهای فشرده نوسان کرد و معاملهگران منتظر تحولات جدید در ایران بودند؛ همین موضوع نوسان طلا را محدود کرد.
روز سهشنبه، بازده اوراق 10 ساله خزانهداری آمریکا به حدود 4.7 درصد رسید که بالاترین سطح از ژانویه 2025 بود. این افزایش تحت تاثیر رشد قیمت نفت در پی تنشهای آمریکا و ایران رخ داد و نگرانیهای تورمی را تشدید کرد.
در نتیجه، طلا تحت فشار نزولی قرار گرفت و نزدیک به دو درصد افت کرد و به پایینترین سطح سه هفته اخیر در محدوده 4,460 دلار رسید.
در همین راستا، استراتژیستهای BNY اعلام کردند پیشبینی خود برای دو مرحله کاهش نرخ بهره در سال جاری را کنار گذاشتهاند. آنها دلیل این تغییر را تداوم اختلال در تنگه هرمز و مقاومت بازار کار آمریکا عنوان کردند.
ریسکهای تورمی همچنان صعودی است
صورتجلسه نشست 28 تا 29 آوریل فدرال رزرو که روز چهارشنبه منتشر شد نیز لحن کاملا انقباضی داشت. بسیاری از سیاستگذاران اعلام کردند ترجیح میدادند تمایل به تسهیل سیاستی به طور کامل حذف شود. در این گزارش تاکید شد که ریسکهای تورمی همچنان صعودی است، بهویژه در شرایط افزایش قیمت انرژی و تنشهای ژئوپلیتیک.
اکثریت اعضا نیز اعلام کردند در صورت تداوم تورم بالاتر از هدف دو درصد، احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره وجود دارد. بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش حداقل 25 واحد پایهای نرخ بهره به حدود 60 درصد رسیده است.
تمرکز بازار بر دادههای تورمی PCE
در هفته پیش رو، شاخص اعتماد مصرفکننده آمریکا در روز سهشنبه منتشر میشود، اما انتظار نمیرود تاثیر زیادی بر بازار داشته باشد.
در مقابل، دادههای مهمتر شامل بازبینی تولید ناخالص داخلی و شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه منتشر خواهد شد. این شاخص، معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم است.
سرمایهگذاران بهویژه به داده Core PCE توجه خواهند کرد. افزایش فراتر از انتظار این شاخص میتواند نشانه گسترش فشارهای تورمی باشد و انتظارات برای سیاستهای انقباضی را تقویت کند؛ موضوعی که به ضرر طلا خواهد بود.
در مقابل، داده ضعیفتر میتواند به بازگشت طلا کمک کند، اما بدون کاهش پایدار قیمت نفت، این رشد احتمالا محدود خواهد بود. کاهش معنادار قیمت نفت نیز منوط به دستیابی آمریکا و ایران به توافق و بازگشایی کامل تنگه هرمز است.
تحلیل تکنیکال طلای جهانی
در نمودار روزانه، طلا در یک الگوی مثلث نزولی معامله میشود و شاخص RSI در محدوده 40 قرار دارد که نشاندهنده تداوم فشار فروش است.
در سمت نزولی، محدوده حمایتی کلیدی در بازه 4,375 تا 4,380 دلار قرار دارد؛ جایی که میانگین متحرک 200 روزه و کف مثلث نزولی همپوشانی دارند. شکست این سطح میتواند مسیر افت بیشتر تا 4,240 دلار (سطح فیبوناچی 78.6 درصد) و سپس 4100 دلار را باز کند.
در سمت صعودی، مقاومت اولیه در 4,600 دلار قرار دارد و پس از آن محدوده 4,670 تا 4,680 دلار و سطح 4,800 دلار بهعنوان مقاومتهای بعدی مطرح هستند.