نورنیوز-گروه اقتصادی: بازار جهانی طلا روز جمعه شاهد بهبود نسبی قیمتها بود؛ بهگونهای که شمش طلا بار دیگر به بالای سطح ۴۷۰۰ دلار بازگشت و روی رقم ۴۷۰۸ دلار بسته شد.
این حرکت صعودی در شرایطی رقم خورد که تیترهای خبری مرتبط با تحولات دیپلماتیک میان ایران و آمریکا، فضای ریسکپذیری را در بازارهای مالی تقویت کرد و از فشار فروش داراییهای امن کاست. با این حال، فعالان بازار همچنان با احتیاط به معاملات نگاه میکنند؛ چرا که تجربه شکست مذاکرات برنامهریزیشده در ابتدای هفته، سطح عدم قطعیت را بالا نگه داشته است.
بهبود قیمت طلا در سایه اخبار دیپلماتیک
قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات روز جمعه تا حدودی ترمیم شد و به بالای ۴۷۰۰ دلار رسید. این افزایش عمدتاً تحت تأثیر تضعیف دلار آمریکا و کاهش بازده اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده رخ داد؛ عواملی که بهطور سنتی از قیمت طلا حمایت میکنند. همزمان، انتشار اخبار مربوط به احتمال ازسرگیری دور دوم مذاکرات میان تهران و واشنگتن با هدف پایان دادن به درگیریها، باعث شد احساسات بازار به سمت سناریوی حلوفصل دیپلماتیک متمایل شود.
با این حال، فضای خوشبینی کاملاً شکننده باقی مانده و اونس افت هفتگی ۱.۷۱ درصدی را ثبت کرده است. شکست مذاکراتی که قرار بود در ابتدای هفته برگزار شود و به دلیل عدم تأیید حضور هیات ایرانی لغو شد، به معاملهگران یادآوری کرده است که مسیر دیپلماسی همچنان با ابهامهای جدی همراه است و هرگونه تغییر ناگهانی در تیترهای سیاسی میتواند مسیر قیمتها را معکوس کند.
افت قیمت نفت
در همین چارچوب، گزارشها از تحرکات دیپلماتیک جدید حکایت دارد. عباس عراقچی، وزیر امور خارجه، جمعهشب به اسلامآباد سفر کرد. از سوی دیگر، کارولین لیویت، سخنگوی کاخ سفید، اعلام کرده است که استیو ویتکوف و جارد کوشنر صبح شنبه برای گفتوگوهای مرتبط با ایران راهی پاکستان خواهند شد. انتشار این اخبار به افت قیمت نفت دامن زد؛ بهطوری که نفت وست تگزاس اینترمدیت، شاخص نفت خام ایالات متحده، حدود ۳.۵ درصد دیگر کاهش یافت.
افت قیمت نفت از نگاه بانکهای مرکزی بزرگ جهان خبر مثبتی تلقی میشود، زیرا نگرانیها نسبت به شکلگیری شوک انرژی و احتمال بروز موج دوم تورم را تا حدی کاهش داده است.
افت بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا
همزمان، بازده اوراق ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا با افت ۱.۵ واحد پایهای به ۴.۳۱ درصد رسید؛ نشانهای از آنکه بخشی از سرمایهگذاران به تداوم سیاستهای انقباضی شدید بدبین شده و احتمال تسهیل سیاست پولی در افق میانمدت را در نظر گرفتهاند.
دلار ضعیفتر شد
کاهش بازده اوراق خزانهداری به تضعیف دلار آمریکا نیز منجر شد. شاخص دلار آمریکا (DXY) که عملکرد دلار را در برابر سبدی از ۶ ارز معتبر میسنجد، با افت ۰.۲۲ درصدی به سطح ۹۸.۵۷ واحد رسید. این افت، از منظر فنی به نفع طلا تمام شد، اما با وجود رشد روز جمعه، قیمت طلا همچنان در مسیر ثبت کاهش هفتگی حرکت کرد. موضوعی که نشان میدهد فشارهای فروش در طول هفته بهطور کامل خنثی نشده است.
افزایش انتظارات تورمی
در کنار این عوامل، دادههای اقتصادی آمریکا نیز تصویر چندان روشنی از وضعیت تقاضا و اعتماد مصرفکننده ارائه نمیدهد. شاخص احساسات مصرفکننده دانشگاه میشیگان در ماه آوریل از ۵۳.۳ واحد در ماه مارس به ۴۹.۸ واحد کاهش یافت؛ سطحی که پایینترین مقدار از سال ۱۹۷۸ محسوب میشود. این افت بیانگر بدبینی فزاینده خانوارهای آمریکایی نسبت به چشمانداز اقتصادی است.
همزمان، انتظارات تورمی یکساله به ۴.۷ درصد و انتظارات تورمی پنجساله به ۳.۵ درصد افزایش یافته است. به گفته جوآن هسو، مدیر این نظرسنجی، درگیری ایران بیش از همه از مسیر شوک بنزین و احتمال افزایش سایر قیمتها بر نگرش مصرفکنندگان اثر گذاشته است.
نگاه بازارها به سیاست پولی و دادههای پیش رو
بر اساس منحنی نرخ بهره ضمنی در معاملات آتی، انتظار میرود فدرال رزرو نرخهای بهره را تا سال ۲۰۲۶ بدون تغییر حفظ کند و نخستین کاهش نرخ بهره در ژوئیه ۲۰۲۷ رخ دهد. این انتظارات، در کنار افت بازده اوراق و تضعیف دلار، همچنان بهعنوان متغیرهای حمایتی برای بازار طلا عمل میکنند؛ هرچند ریسکهای ژئوپلیتیکی میتوانند بهسرعت این معادله را برهم بزنند.
این هفته، توجه بازارها به بستهای از دادههای مهم اقتصادی ایالات متحده معطوف خواهد شد؛ از جمله تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو، آمار تولید ناخالص داخلی، سفارشات کالاهای بادوام و دادههای بازار کار. مجموعه این دادهها میتواند مسیر انتظارات نرخ بهره و در نتیجه، جهت حرکت طلا را در کوتاهمدت مشخصتر کند؛ مسیری که همچنان بیش از هر چیز به تحولات سیاسی و دیپلماتیک گره خورده است.