نورنیوز-گروه اقتصادی: پس از آنکه قیمت طلا بیش از هشت درصد افت را در پایان هفته گذشته ثبت کرد، این فلز گرانبها در معاملات روز دوشنبه نیز تحت فشار سنگین فروش باقی ماند و تا نزدیکی 4,400 دلار عقب نشست. هرچند XAU/USD در ادامه با یک بازگشت قاطع همراه شد، اما این حرکت صعودی نتوانست قیمت را به شکلی پایدار بالای سطح 5,000 دلار تثبیت کند. در چنین شرایطی، توجه بازارها به دادههای اشتغال و تورم آمریکا معطوف شده است؛ آمارهایی که میتوانند بر انتظارات سیاستی فدرال رزرو تاثیر گذاشته و جهت حرکت طلا را مشخص کنند.
گفتنی است، موج فروش در بازار کالاها پس از اعلام دونالد ترامپ، رئیسجمهوری آمریکا، درباره معرفی کوین وارش بهعنوان رییس جدید فدرال رزرو آغاز شد و در ابتدای هفته نیز ادامه یافت. در جریان این فشار فروش، قیمت طلا در صبح دوشنبه به پایینترین سطح خود از اوایل ژانویه و حوالی 4,400 دلار رسید، اما در نیمه دوم روز بخشی از افت روزانه را جبران کرد.
تعویق انتشار آمار اشتغال و عقبنشینی دلار
در ساعات پایانی دوشنبه، اداره آمار کار آمریکا اعلام کرد به دلیل تعطیلی نسبی دولت، انتشار برخی دادهها به تعویق میافتد. بر اساس اعلام این نهاد، گزارش فرصتهای شغلی و جابهجایی نیروی کار برای دسامبر 2025 آمار اشتغال مناطق شهری برای دسامبر 2025 و گزارش وضعیت اشتغال ژانویه 2026 پس از ازسرگیری تامین مالی دولت منتشر خواهد شد.
این خبر باعث تضعیف دلار آمریکا شد و به طلا برای بازیابی بخشی از قدرت صعودی کمک کرد. در کنار آن، ورود خریداران در سطوح پایینتر نیز به رشد بیش از 6 درصدی قیمت طلا در مقیاس روزانه دامن زد.
با این حال، پس از آنکه مجلس نمایندگان آمریکا بستهای را برای پایان تعطیلی نسبی دولت تصویب کرد، شتاب بهبود قیمت طلا در اواسط هفته کاهش یافت. در همین زمان، ضعف شاخصهای سهامی به حمایت از دلار انجامید و سقفی برای رشد XAU/USD ایجاد کرد، آن هم در شرایطی که دادههای اقتصادی تصویر یکدستی ارائه نمیدادند.
گزارش ADP نشان داد اشتغال بخش خصوصی در ژانویه تنها 22 هزار نفر افزایش یافته که پایینتر از انتظار بازار یعنی 48 هزار نفر بود. در مقابل، شاخص مدیران خرید بخش خدمات ISM با ثبت عدد 53.8 ثابت ماند و از تداوم رشد فعالیتهای اقتصادی در بخش خدمات حکایت داشت.
نقش بانکهای مرکزی اروپا و انگلیس در تقویت دلار
در روز پنجشنبه، همزمان با ادامه ریزش بازارهای سهام، دلار آمریکا قدرت بیشتری گرفت. لحن انبساطی بانک مرکزی انگلیس و موضع خنثی بانک مرکزی اروپا نیز باعث خروج سرمایه از پوند و یورو و تقویت دلار شد. بانک مرکزی انگلیس نرخ بهره را در سطح 3.75 درصد حفظ کرد، اما چهار عضو کمیته سیاست پولی به کاهش نرخ رای دادند.
در اروپا نیز کریستین لاگارد تاکید کرد بانک مرکزی اروپا هدف مشخصی برای نرخ ارز ندارد، هرچند تقویت یورو میتواند فشارهای تورمی را سریعتر کاهش دهد.
طلا که روز پنجشنبه نزدیک به چهار درصد افت کرده و بخش بزرگی از رشد هفتگی خود را از دست داده بود، در معاملات جمعه دوباره جان گرفت. افزایش مجدد وجه تضمین معاملات آتی طلا و نقره توسط CME Group در ساعات پایانی پنجشنبه، زمینهساز بازگشت قیمتها شد.
چشم بازار به گزارش اشتغال آمریکا
اکنون نگاه معاملهگران به دادههای مهم اقتصادی آمریکا دوخته شده است. اداره آمار کار قرار است گزارش اشتغال ژانویه را منتشر کند. انتظار میرود اشتغال غیرکشاورزی 70 هزار نفر افزایش یابد و نرخ بیکاری در سطح 4.4 درصد باقی بماند. ابزار CME FedWatch نشان میدهد بازارها حدود 23 درصد احتمال برای کاهش 25 واحد پایهای نرخ بهره در ماه مارس در نظر گرفتهاند.
اگر آمار اشتغال به شکل معناداری ضعیف و در سطح 25 هزار یا کمتر منتشر شود و همزمان نرخ بیکاری افزایش یابد، احتمال متمایل شدن بازارها به کاهش نرخ بهره بالا میرود و طلا میتواند واکنش صعودی نشان دهد. در مقابل، دادههای قویتر از انتظار میتواند دلار را تقویت کرده و موقعیت XAU/USD را تضعیف کند.
در ادامه هفته، دادههای تورم آمریکا نیز زیر ذرهبین بازار قرار دارد. پیشبینی میشود شاخص قیمت مصرفکننده هسته در مقیاس ماهانه 0.3 درصد افزایش یابد. ثبت عدد 0.4 درصد یا بالاتر میتواند به تقویت دلار و فشار بر طلا منجر شود، در حالی که عددی پایینتر اثر معکوس خواهد داشت.
ریسکهای ژئوپلیتیک و انتخابات ژاپن در رادار معاملهگران
در نهایت، تحولات سیاسی از جمله نتیجه مذاکرات آمریکا و ایران و همچنین انتخابات عمومی ژاپن میتواند بر قیمت طلا در ابتدای هفته آینده اثرگذار باشد. تشدید نگرانیها درباره درگیری مستقیم میان آمریکا و ایران میتواند بار دیگر نقش دارایی امن طلا را پررنگ کند.
در ژاپن نیز اگرچه انتخابات تاثیر مستقیمی بر طلا ندارد، اما تضعیف شدید ین و احتمال مداخله بانک مرکزی ژاپن میتواند به فشار فروش مقطعی بر دلار و در نتیجه رشد XAU/USD منجر شود.
تحلیل تکنیکال طلای جهانی
بررسی نمودار روزانه طلا نشان میدهد بازار پس از نوسانهای شدید اخیر وارد فاز متعادلتری شده است. تثبیت شاخص قدرت نسبی RSI بالای سطح 50 بیانگر کاهش فشار فروش و فروکشکردن هیجان نزولی در کوتاهمدت است. همزمان، بازگشت قیمت به بالای میانگین متحرک 20 روزه اهمیت زیادی دارد؛ زیرا این سطح بار دیگر نقش حمایت پویا را ایفا میکند و نشان میدهد خریداران در اصلاح اخیر فعال بودهاند.
در سمت مقاومتها، سطح روانی 5,000 دلار همچنان مهمترین مانع پیش روی قیمت محسوب میشود. عبور و تثبیت بالای این سطح میتواند مسیر حرکت طلا را به سمت مقاومتهای 5,050 و سپس 5,200 دلار هموار کند. مقاومت بعدی در محدوده 5,400 دلار قرار دارد که سقف موج صعودی قبلی به شمار میرود.
در مقابل، حمایت نخست در محدوده 4,830 دلار دیده میشود و در صورت تشدید فشار فروش، سطوح 4,660 و 4,550 دلار بهعنوان حمایتهای کلیدی بازار مطرح خواهند بود. حفظ این محدودهها برای تداوم ساختار صعودی طلا حیاتی است.