قیمت طلای جهانی امروز دوشنبه ۱۹ مرداد ۱۴۰۵ / چرا اونس جهانی عقب نشست؟

نورنیوز-گروه اقتصادی: قیمت طلا در معاملات امروز تا این لحظه با کاهش ۱۷ دلاری به ۴۳۲۴ دلار رسیده است. بخشی از این افت را می‌توان ناشی از شناسایی سود معامله‌گران پس از جهش هفته گذشته دانست؛ در عین حال، سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار داده‌های تورم آمریکا، به‌ویژه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، با احتیاط بیشتری در بازار فعالیت می‌کنند.

چرا قیمت طلا کاهش یافت؟

یکی از عوامل مهم رشد قیمت طلا در هفته گذشته، انتشار گزارش ضعیف اشتغال آمریکا بود. طبق این گزارش، اقتصاد آمریکا در ماه ژوئیه برخلاف پیش‌بینی ایجاد ۸۰ هزار شغل، با از دست رفتن ۲۳ هزار شغل مواجه شد.

اگرچه نرخ بیکاری به ۴.۱ درصد کاهش یافت، اما کاهش تعداد افراد شاغل یا جویای کار باعث شد این افت نرخ بیکاری الزاماً به‌عنوان نشانه‌ای از تقویت بازار کار آمریکا تفسیر نشود.

انتشار این داده‌ها همچنین انتظارات بازار درباره سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر داد. بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، احتمال مورد انتظار بازار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر از حدود ۵۵ درصد به ۴۴ درصد کاهش یافت.

کاهش احتمال افزایش نرخ بهره معمولاً به نفع قیمت طلا است؛ چراکه هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بازدهی مانند طلا کاهش پیدا می‌کند. با این حال، در شرایط فعلی، قدرت گرفتن دلار آمریکا و تحولات ژئوپلیتیکی اجازه نداده‌اند این عامل به‌تنهایی مسیر صعودی طلا را حفظ کند.

CPI آمریکا در کمین قیمت طلای جهانی

داده‌های تورمی آمریکا در روزهای آینده می‌تواند نقش مهمی در تعیین مسیر قیمت اونس طلا داشته باشد. در صورتی که شاخص قیمت مصرف‌کننده بالاتر از پیش‌بینی‌ها اعلام شود، احتمال حفظ سیاست پولی سخت‌گیرانه فدرال رزرو افزایش خواهد یافت؛ موضوعی که می‌تواند با تقویت دلار و بازده اوراق، فشار بیشتری بر طلا وارد کند.

در مقابل، اگر نرخ تورم پایین‌تر از انتظارات بازار باشد، احتمال کاهش نرخ بهره تقویت می‌شود و این موضوع می‌تواند بار دیگر تقاضا برای طلا را افزایش دهد.

TD Securities نیز بر اهمیت قیمت‌گذاری بازار برای نشست سپتامبر فدرال رزرو تأکید کرده و معتقد است داده‌های اقتصادی همچنان نقش تعیین‌کننده‌ای در تصمیمات بانک مرکزی آمریکا خواهند داشت.

تنگه هرمز و دلار؛ دو عامل مهم بازار طلا

تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه نیز همچنان یکی از متغیرهای اثرگذار بر بازار طلاست. افزایش تنش‌ها پیرامون تنگه هرمز و نوسانات قیمت نفت می‌تواند نگرانی‌های تورمی را افزایش دهد.

در همین حال، تقویت دلار آمریکا باعث شده طلا نتواند به‌طور کامل از افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن ناشی از ریسک‌های ژئوپلیتیکی بهره‌مند شود.

سیدعباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، روز یکشنبه از نزدیک شدن تهران و عمان به توافقی درباره سازوکار جدید مدیریت تردد دریایی در تنگه هرمز خبر داد، اما تأکید کرد که بازگشایی این آبراه منوط به تحقق شرایط مورد نظر ایران است.

از سوی دیگر، اظهارات دونالد ترامپ درباره مذاکرات با ایران و گزارش‌های مربوط به تحولات نظامی و نفتی منطقه، بر فضای پرریسک بازارهای جهانی افزوده است.

آینده قیمت طلا چه می‌شود؟

در شرایط فعلی، مسیر کوتاه‌مدت قیمت طلای جهانی بیش از هر زمان دیگری به سه متغیر اصلی وابسته است: روند شاخص دلار، تحولات تنگه هرمز و انتظارات درباره نرخ بهره فدرال رزرو.

اونس طلا پس از جهش ۷ درصدی هفته گذشته اکنون با موجی از شناسایی سود مواجه شده است. عقب‌نشینی از سطح ۴۳۷۲ دلار به معنای پایان قطعی روند صعودی نیست، اما نشان می‌دهد بازار در محدوده‌های بالاتر با مقاومت بیشتری روبه‌رو شده است.

انتشار داده‌های CPI آمریکا می‌تواند معادله را تغییر دهد؛ تورم بالاتر از انتظار احتمالاً به نفع دلار و به ضرر طلا خواهد بود، در حالی که داده تورمی ضعیف‌تر می‌تواند بار دیگر انتظارات برای کاهش نرخ بهره را تقویت و مسیر صعودی فلز زرد را هموار کند.